导语
近一周人形机器人领域资本动态集中于两条主线：一是核心零部件端融资升温，柔性纤维传感器研发商矩侨工业完成亿元级A轮融资，由蚂蚁集团领投，其电子皮肤产品已应用于人形机器人；二是产业端仿真基础设施加速补齐，优必选发布以Real2Sim2Real为核心的具身智能仿真平台Thinker-Sim。同期二级市场出现降温信号，汽车制造板块主力资金净流出14.71亿元，电子信息板块净流出71.33亿元，机器人腱绳概念股大业股份明确提示相关产品尚未量产。
一级市场融资动态
- 矩侨工业完成亿元级A轮融资：柔性纤维传感器研发商矩侨工业完成亿元级A轮融资，本轮由蚂蚁集团领投，零以创投、复星锐正、国信喜海基金、青岛和信跟投。公司成立于2023年11月，专注柔性纤维传感器与织物电子皮肤研发，实现心电、压力、张力等信号的感知、传导、计算与控制，产品已应用于人形机器人。电子皮肤被视为打通物理AI“最后一厘米”的关键环节，百亿级市场蓄势待发。
业绩与订单
- 大业股份提示机器人腱绳产品尚未量产：大业股份前三季度净亏损1.16亿元，同比转亏；公司明确其机器人腱绳产品目前尚未实现量产，提示相关概念炒作风险。
- 优必选发布Thinker-Sim具身智能仿真平台：优必选正式发布Thinker-Sim具身智能仿真平台，针对真实数据采集成本高、仿真环境构建复杂、算法验证周期长等行业痛点，打造以Real2Sim2Real为核心的仿真平台，构建覆盖真实场景数字化、规模化仿真数据合成、算法验证的闭环能力。该平台属技术基础设施投入，尚未披露对应资本开支或订单信息。
资本变动（减持/回购/股权激励）
- 国有资本运营公司加仓硬科技方向：近40家A股上市公司三季度获中国国新、中国诚通两大国有资本运营公司新进或增仓，布局方向包括半导体、军工新材料、高端装备等硬科技赛道。同期，国有某大行计划向中国国新和中国诚通各新增千亿级股票回购增持专项贷款额度。
政策环境
- 央行、证监会召开座谈会研究资本市场工具使用：央行、证监会于11月2日召开座谈会，研究推动支持资本市场工具使用；证监会表态全力稳市场稳预期，持续提升资本市场韧性和信心。
- 千亿级股票回购增持专项贷款落地推进：国有某大行计划向中国国新和中国诚通各新增千亿级股票回购增持专项贷款额度，为硬科技方向提供增量资金支持。
其他重要动态
- 马斯克披露Neuralink产品进展：马斯克披露脑机公司Neuralink最新产品进展，首款产品为“心灵感应（Telepathy）”，第二款产品为“盲视（Blindsight）”，后者技术上已准备就绪，待监管部门批准。脑机接口与人形机器人同属具身智能外围技术方向，行业有望从“技术可行”走向“产品可用”。
- 二级市场情绪分化：当日汽车制造板块主力净流出14.71亿元（-2.25%），电子信息板块净流出71.33亿元（-4.62%）；次新股板块跌幅达5.45%，传媒娱乐跌5.34%，成长风格基金出现“降科技、增消费”的调仓迹象。
结语
人形机器人板块近一周呈现“一级市场零部件融资升温、二级市场概念降温”的分化格局：电子皮肤等核心零部件环节获得产业资本与财务投资人共同加注，仿真平台等基础设施投入持续推进；但二级市场对腱绳等边缘概念的炒作已出现风险提示，叠加汽车制造、电子信息板块资金净流出，短期资本情绪趋于谨慎。政策端国有资本运营公司加仓硬科技、千亿级回购增持贷款额度落地，为产业链中长期资本布局提供支撑。
